Relatorios

Atualmente, a Alphabet (GOOGL) é uma das ações menos apreciadas entre as “Magnificent Seven” (as sete gigantes tecnológicas americanas). Com um múltiplo preço/lucro de aproximadamente 23 vezes, a Alphabet está cotada em um nível semelhante ao da Coca-Cola e bem abaixo de empresas como Costco. Analistas esperam um crescimento anual dos lucros em torno de 12%. Se isso se confirmar, o múltiplo de crescimento (PEG) fica abaixo de 2x, uma avaliação razoável. O próximo passo é avaliar os riscos que poderiam impedir esse crescimento. Visão Geral da Empresa A Alphabet começou revolucionando os mecanismos de busca com seu método chamado “PageRank”. Ao invés de apenas procurar palavras-chave, o Google avalia a qualidade das páginas com base na quantidade e autoridade dos links recebidos, proporcionando resultados mais relevantes. O modelo gera receita vendendo anúncios nas páginas de busca. Uma aquisição estratégica foi o YouTube, que hoje domina o mercado de vídeos online e oferece espaço adicional para anúncios. Outro ponto forte é o domínio das portas de acesso à internet. O navegador Chrome e o sistema operacional Android são os mais populares no mundo. Isso ajudou o Google a se consolidar na vida das pessoas e criou uma forte posição no mercado de aplicativos móveis. A Alphabet também entrou no mercado de computação em nuvem, aproveitando a escala dos seus centros de dados. Seus principais concorrentes nessa área são Amazon e Microsoft. Recentemente, a Alphabet investiu fortemente em inteligência artificial (IA), com o Gemini, que atualmente está atrás apenas do ChatGPT em popularidade. A empresa está diversificando suas fontes de receita, reduzindo gradualmente a dependência das buscas. Áreas como serviços em nuvem e IA estão crescendo mais rapidamente. Uma vantagem estratégica é que sua posição dominante no mercado de smartphones dá força especial aos serviços em nuvem voltados para aplicativos móveis, com parcerias importantes, como com a Samsung. Saúde Financeira A Alphabet tem um dos balanços financeiros mais sólidos do mundo, com mais dinheiro disponível do que dívida. Recentemente, aumentou seus investimentos em centros de dados e GPUs para acompanhar o crescimento em nuvem e IA. Embora isso seja positivo, é essencial acompanhar o retorno desses investimentos. A empresa também começou a devolver parte desse dinheiro aos acionistas por meio de recompra de ações desde 2019 e iniciou pagamentos de dividendos em 2024, tornando seu uso de capital mais eficiente.   Principais Riscos O principal risco para a Alphabet continua sendo ameaças ao seu negócio de buscas. Por exemplo: Crescimento das redes sociais: Pessoas gastam cada vez mais tempo em plataformas como Instagram e Twitter/X, reduzindo a necessidade de buscas tradicionais. Riscos regulatórios (antitruste): Alphabet enfrenta frequentes investigações devido à sua posição dominante. Recentemente perdeu um importante caso antitruste sobre exclusividade de buscas em dispositivos Apple e Samsung. Embora o desfecho ainda seja incerto, pode resultar em divisão de partes do negócio. Crescimento da IA: A popularização de ferramentas como o ChatGPT pode mudar a forma como as pessoas buscam informações, reduzindo o tráfego no Google. Em resposta, a Alphabet está integrando IA em suas buscas e investindo pesado na tecnologia. Porém, é importante notar que nem todas as buscas têm o mesmo valor comercial. Buscas relacionadas a produtos e serviços são muito lucrativas, enquanto buscas informativas simples (respondidas facilmente por IA) geram menos receita. Portanto, o impacto da IA pode ser menor do que muitos esperam. Além disso, a própria Alphabet está explorando o potencial da IA, o que abre novas oportunidades de negócio. Dessa forma, apesar dos desafios, a IA também representa uma oportunidade para expansão futura da empresa. Em resumo, a Alphabet continua bem posicionada para crescer e tem condições sólidas para enfrentar os principais riscos identificados. AL… LiFE Academy Membership Required You must be a LiFE Academy member to access this content.Join NowAlready a member? Log in here...

O Bitcoin atingiu um novo recorde, chegando próximo de US$ 112 mil por moeda na última semana! Apesar de uma leve queda recente, ele ainda permanece perto dessas máximas. 📈 Durante vários meses, o Bitcoin esteve preso em uma faixa de consolidação, período em que reforcei minha visão positiva para o longo prazo até que encontrasse seu caminho novamente. Os sinais técnicos seguem positivos, sustentados por bons fundamentos on-chain. Meu cenário principal é que o Bitcoin continue subindo nos próximos 6 meses. 👍 ⚠️ Principais riscos: Possíveis quedas das ações americanas devido a preocupações com tarifas comerciais. Decisões do ex-presidente Trump sobre tarifas à União Europeia e outras questões geopolíticas podem influenciar o mercado. Se as ações americanas caírem suavemente e não de forma brusca, acredito que o Bitcoin poderá resistir a essa pressão e continuar subindo. Não dá para prever exatamente, pois dependerá muito desses fatores externos. 📌 Planejando o Ciclo Atual do Bitcoin Recentemente, David Bailey (CEO da BTC Inc. – empresa dona da Bitcoin Magazine e organizadora da maior conferência de Bitcoin do mundo) lançou um novo projeto de tesouraria corporativa chamado Nakamoto, que arrecadou US$ 710 milhões. 📰 “SALT LAKE CITY, 12 de maio de 2025 – KindlyMD Inc. anunciou uma fusão estratégica com a Nakamoto Holdings Inc., iniciando uma nova estratégia corporativa para acumular Bitcoin.” Essa iniciativa é parte de uma tendência crescente: empresas adotando estratégias de acumulação de Bitcoin de forma semelhante à MicroStrategy (MSTR), pioneira dessa prática há quase cinco anos. ✅ Minha visão sobre essas empresas: Empresas bem administradas irão se preparar, quitar dívidas e resistir aos mercados em baixa sem precisar liquidar suas posições. Empresas mal administradas poderão impulsionar o preço durante a alta, mas se tornarão fontes de liquidação no mercado de baixa. Eu tenho posições na MicroStrategy desde 2020, quando eles iniciaram sua estratégia com Bitcoin, e continuo confiante em sua gestão. Porém, é importante ficar atento, pois nem todas terão essa mesma gestão responsável. ⚖️ 📉📈 Histórico recente: Março/2021: Bitcoin atingiu cerca de US$ 60 mil. Julho/2021: Queda abaixo de US$ 30 mil (crise dos credores CeFi). Novembro/2021: Novo pico em US$ 69 mil. Novembro/2022: Queda abaixo de US$ 16 mil após a implosão da FTX – neste momento, reforcei minha recomendação de compra de longo prazo. Atualmente, indicadores on-chain mostram um cenário bem mais saudável do que em 2021, e ainda há bastante “munição” para estratégias corporativas de compra. 🔥 🔍 No entanto, mais adiante, ainda este ano ou em 2026, acredito que precisarei alertar sobre possíveis sinais de exaustão dessas estratégias corporativas, algo semelhante ao que fiz com o fundo GBTC em 2021. Por enquanto, continuo firme na visão otimista e acompanhando de perto os movimentos para orientá-los da melhor maneira possível. 💪📊… LiFE Academy Membership Required You must be a LiFE Academy member to access this content.Join NowAlready a member? Log in here...

Um ETF nada mais é do que um fundo de investimentos – ou seja, representa uma espécie de “condomínio” de investidores que aplicam seus recursos em conjunto. Ele possui, no entanto, algumas características específicas que o distingue dos fundos tradicionais. São duas, principalmente:… LiFE Academy Membership Required You must be a LiFE Academy member to access this content.Join NowAlready a member? Log in here...